【经济长期下行、超低利率时代】到来既是事实，也是趋势1. 经济增速持续放缓2019年GDP增速为7.1%，目前仅为5.0%，增速持续放缓,预计中国未来10年GDP增速年均值仅4.3%，10年之后会进一步降低2. 长期利率中枢将逐步下降预计10年国债估值中枢降至2.5%；债券市场进入常态化违约阶段3. 银行存款利率下行压力持续加大自2018年起大额存单利率持续下行，去年（2023年）银行连续三次大幅降低存款利率，3年期进入1时代，5年期进入2时代，超低利率时代已经到来在这样的大势下，这五年保险行业也发生了巨大的变化[2024]第01号中国银保监会办公厅8月30日发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》2019年9月开始预定利率最高4.025%3.5%2020年8月开始万能结息。

不再超5%所有重疾产品受新规影响停售2021年1月【重疾新规】实施2023年6月30开始，分红，万能  演示双降2023年6月30日  万能保底利率调整万能保底最高2.85%2.0%2023年7月31日34款产品“团灭”2023年7月31日后预定利率最高3.5%3.0%万能险结算利率 不得超过4%！这不是一次简单的产品停售而是产品定价根基的动摇已经动摇保险产品定价根基利差当下经济动能不足金融市场跌跌不休无风险利率下行.....2月20日5年期LPR报价下调是史上最大降幅2024年1月8日中小银行下调存款利率2023年5连降3年期进入1时代5年期进入2时代利率下行还将持续并加速.....继续实施稳健的货币政策2024年2.20日五年期贷款市场报价利率(LPR) 。

下调至3.95%史上最大降幅近期中金建议定期存款利率至少有20-50bp的下调空间未来降息依然持续保险利率也难以保持不变只是保险预定利率调整具有滞后性正因为有滞后性形成了剪刀差利率不断下行2023/6/85年期2.50%2023/9/15年期2.25%产品利率2.5%/3.0%（复利）2023/12/225年期2.0%锁定终身，无利率下行风险，复利，越久越多最多锁定5年，有利率下行风险，单利，越久越少1倍/1.2倍1.1倍/1.331.25倍/1.5倍剪刀差加大（保险预定利率与银行5年期存款利率对比）对比五年期当下最高已达1.5倍产品利率2.5%/3.0%（复利）2023/6/81年期1.65%2023/9/11年期1.55%2023/12/221年期1.45%利率差距更巨大锁定终身，无利率下行风险，复利，越久越多最多锁定1年，转存风险大，单利，越久越少1.5倍/1.8倍1.6倍/1.9倍1.7倍/2剪刀差更大（保险预定利率与银行1年期存款利率对比）对比一年期当下最高已达2倍看意愿：保险蝉联投资意愿榜首人们更愿意在保险增加投入2022年存款搬家2.45万亿元2023年存款搬家2.76万亿元增长3100亿元12.7%保险成为了更多客户的首选看金额：2022-2023累计储蓄搬家达5.21万亿更多资金涌向保险2015年-2022年呈下滑趋势。

低于预测值2022年投资收益率3.8%，已经三连降在利率下行趋势下投资收益还在不断下滑险企投资持续承压，利差风险持续加剧大量资金涌入也是一把双刃剑毕竟大环境下，保险难以独善其身而储蓄类保险产品利益不是一时，而是一世利差风险持续加剧监管控利差：先调传统险预定利率，再调万能结算上限2023年保险产品预定利率从3.5%调整至3%2024年初监管指导降万能结算政策方向明确【控利差】在这样的背景下，保险公司不得不调预定利率为保证客户及伙伴的利益最大化最终公司决定采用分批调整的方式第一步：分红险预定利率下调同时调整增额终身寿的销售规则。

第二步：调整增额终身寿的预定利率分红险预定利调多少最高4.025%保险产品预定利率2019年调整最高3.5%2023年调整最高3.0%下降超100bp万能账户结算上限2024.1调整最高4.0%已下降100bp还要再降万能账户保底利率最高3.0%2023年调整最高2.0%已下降100bp最高5.0%降幅都在100bp及以上，那分红险呢？降100bp也正常，从2.5%降至1.5%？乐观预计，分红险预计利率最低下降50bp由2.5%调整至2%按乐观预计，分红险预定利率从2.5%调整至2%降幅达20%对未来年金产品有什么影响。